的懒惰投资组合

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的懒惰投资组合

相反,就已知的情况,基本面指数基金的平均费率从0.49%(还需要加上券商佣金)至1.14%不等(还需要加上3.75%的销售佣金),而且隐藏的投资组合周转成本还有不少

【MarketWatch加州4月4日讯】诺贝尔经济学奖得主萨缪森(Paul Samuelson)曾经说过:“投资就应该是一件乏味的事情,而不是令人兴奋的其实,投资就像是等待油漆干掉或者草坪生长如果你想寻找兴奋的感觉,拿上800美元去拉斯维加斯好了”确实,共同基金投资是如此乏味的一件事情,乏味到你连拉斯维加斯恐怕都想不起来了,不过这样也可以帮你省下点钱

撰写基金相关的文章也是一件几乎同样乏味的事情或许是因为太乏味的缘故罢,大多数作者都会自觉专家建议文件不自觉地有意添加一些“佐料”我恰巧就目睹了一件很适合添油加醋的事情:共同基金行业巨子和最乏味的基金之间的论战,而结果就是诞生了更为懒惰的指数基金

出演这一大戏的都是一些名角:先锋的创始人伯格(Jack Bogle),《漫步华尔街》的作者墨基尔(Burton Malkiel),《散户投资正典》的作者席格尔(Jeremy Siegel),新兴的WisdomTree系列基金产品,当然也少不了我们的懒惰投资组合大戏没有落幕之前,没有人能够安心去睡觉的至少在我看来,它的魅力实在不下于《越狱》或者《无间行者》

剧目开场:事情是开始于一些读者写来的邮件,他们要求我对WisdomTr转门ee的ETF产品作出评估这些ETF是基于所谓的“基本面加权指数”,而非“市值加权指数”--对于后面一种指数,我们是熟悉得很的,比如身家700亿美元的就属于这类指数的阵营对于基本面指数,我最初根本不想作出任何评估的:它们太年轻,旗下资产太少,没有任何可靠的历史记录,而且原理也有一点深奥真正对这些产品有兴趣的,主要还是华尔街的专业人士

不过,伴随伯格、墨基尔和席格尔这样的重量级人物都纷纷加入讨论,我也无法安枕了,我甚至开始感到兴奋,因为我觉查到,一个新的“懒惰投资组合”即将诞生更加重要的是,我的发现或许可以帮助大家更好地了解懒惰投资组合的价值:这些由三支至十一支不击剑场地等的低成本免佣指数基金构成的投资组合,究竟是以怎样的魔力帮助消极投资者战胜随势操作和选股策略的?

我们不妨使用一下倒叙的手法,先来看看“席格尔教授的懒惰投资组合”伴随解释的不断进展,我们就会看到拚图一块块地结合起来:1)如何将席格尔教授在其新作《投资者的未来》中介绍的策略付诸实践;2)关于“基本面加权指数”和“市值加权指数”优劣展开论争的双方的意见;3) 为什么WisdomTree旗下的36支基金目前虽然只有25亿美元资产,但是未来却很可能赶上管理着5000亿美元资产的指数基金巨子先锋公司

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